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如何进入外资顶级投行？
Sandy Cao
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外资投行一直以高薪酬、远前景、高门槛著称，前两者吸引众多金融学子对其趋之若鹜。而“高门槛”却将许多金融学子挡于门外。
进入投行需要怎样的实力储备？如何才能顺利得到投行面试机会？如何应对投行层层高端面试？
且听我为大家慢慢道来。
一、前期实力储备
1、知识储备
外资投行不同部门对学历和专业知识要求很不同。如果是fixed income部门，因为它对于工作人员的数学功底具有较高要求，所以数学或工科专业，并修过相关课程、做过相关研究或项目的同学会有很大优势；如果是finance，那么财务专业和相关知识是很有用的。
这里主要谈谈传统投行业务（承销、并购等）部门对专业知识的要求。说句实在的，外资投行的IBD对应聘者的专业知识要求是非常非常低的，他们更看重你以往经历所体现的基本素质和潜力，而国内投行老大中金比较重视专业知识，这就另当别论。
那么商科类证书对于进外资投行到底有没有好处？答案当然是肯定的。学习CFA或CPA可以帮助你了解深入了解金融专业知识和英语式的金融学术语言。CFA考到二级以上就很有含金量了，对于应聘外资投行能有plus。当然了，一张MBA的学位证书也是十分有说服力的。这在一定程度上能减轻本科学历较差的学生的弱势。
除了日常学习和考证之外，我们还应提高自身哪些专业素养呢？
1）自学金融概念与理论
可以选择性地修习或自学corporate finance，accounting， financial engineering等课程，注意掌握基本的概念和理论，如mm定理，CAPM，公司的估值方法（DCF, Multiples, sum-of-the-parts, LBO等等）等等。
2）实时关注财经动态
平时多关注财经网站（wallstreet journal，bloomberg，biz week，ft，wallstreetcn, 和讯，新浪财经等等），跟踪市场动态（如最近的阿里并购饿了吗的并购deal），了解宏观经济动态（如加息、汇率、证券市场等）。
3）积极参与金融活动
积极参加投行在校园举行的career fair，寻找机会参加extra curriculum activities，和投行的专业人员进行交流，有意识地锻炼自己与投行职场人员的沟通能力，培养Leadship。
在面试时，这些经历能让HR感受到你对于投行这一行业的热爱与兴趣，能帮助你瞬间脱颖而出。
2、实习经验
外资投行对于面试者实习经验的看重要高于学历水平。最后拿到投行offer的人，大部分都有暑假在投行实习的经历。如果你拿不到summer intern的offer，也可以考虑去相关的公司实习，如知名券商、基金、咨询公司等等。没有投行实习经历，可能会使自身竞争力稍弱，但是如果你在实习中做过诸如IPO，M&A项目，亦或在实习岗位上确实做出很大贡献，学到或培养了很多投行看重的知识和品质，那么还是具备一定的说服力的。
至于如何寻找实习机会，则需要高效利用自己的朋友圈，适当的networking也是有必要的。可以向学长学姐、老师、同学寻求帮助。如果没有类似的人脉圈，就需多关注job版和parttime版和求职网站，或者通过海途内推网等有投行实习内推资源的机构查找资源。尽可能找能提升个人竞争力且外资投行看重的实习。
万事开头难。第一次找类似的实习机会会比较困难，但只要有过一次类似的实习经验，便足够积累相应的人脉圈，其他实习机会自然会接踵而至。
3、了解投行
所谓知己知彼方能百战百胜，了解投行的内部结构与各大投行的企业文化是十分重要的。结合自身性格特点，寻找契合自己风格的投行，才能提高应聘成功的概率。
根据投行的规模和业务覆盖面来说，投行又分为Bulge Bracket(即大投行)和Boutique bank(精品投资银行)。前者包含高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美银美林(BoA Merrill Lynch) 等，除了传统投行业务外，还会做一些其他的工作。
例如，这些公司会有专门从事证券交易的部门(Capital Markets)，也会为机构/个人提供相关证券的调查(sell-side research)以及投资管理等(Asset Management)。后者一般规模较小，或专注于某类金融产品、或专注于某些行业、 或专注于某些业务、或专注于某些市场，又或者平台齐全但规模相对较小。
从职位部门、职能来看，外资投行一般分为IBD、Sales and Trading Department、Research、Private Banking、quant和其他支持部门等几块。
几位实习生向我们提供了他们在几家Capital Markets实习后的实习感言，小编将其稍作整理，陈列如下：
拉扎德公司（Lazard Freres）
以判断力、私密性、策略性著称的拉扎德投资银行始终将“优化客户服务”作为工作重点。
这就意味着一年365天，每天24小时，工作人员都在打电话、接电话。工作压力大，对沟通能力的要求极高，但同时员工间又彼此关照，平等团结。在这里，你有机会和美国乃至世界上一些顶级公司共事，所有人都非常专业，对行业有深刻理解。
高盛集团（Goldman Sachs）
高盛集团作为全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，实习生可以有很多与分析师甚至是经理交流的机会，其对于移动端的使用也极为可观。
但因为极大的工作强度，高盛集团内部极少社交活动。据透露，高盛对于实习面试者的tech要求并不高，所以大家可以大胆尝试一下。
加拿大皇家银行（RBC）
作为一家全能性金融机构，加拿大皇家银行为公司、政府机构、金融机构及个人客户提供广泛的投资银行、销售和交易、研究分析及相关产品和服务,并在这些领域内具有很强的优势。
开放式的工作氛围，注重个人自主发展。同时极力强调团结一致、共同进步的团队意识。在RBC工作需要极强的自我规划能力，以及Team Player的协调能力。
4、如何get面试机会
很多人会抱怨他们递给投行的简历都石沉大海，学历比较低的甚至连网申都无法通过，更别提面试了。
我们必须承认，投行的就业机会和其他行业不同，所以networking对于想进入投行工作的人来说十分重要。而效果最显著的一招就是通过查找校友录来建立networking。
每所高校都会有一份完整的校友录，查询筛选出在投行就业的学长学姐，根据他们的邮箱地址，认真仔细地发送邮件。值得注意的是，邮件内容切忌长篇大论。投行工作的人都很忙，绝对不会将大量时间花在一份长篇的陌生邮件上。
邮件长度一般以两三行最佳，不可直白地说我要找工作求推荐之类的话，而要侧重于“我对投行很感兴趣，希望能了解XX公司的一些工作情况”之类的内容。
然后在邮件的附件中附上自己的简历，以让对方可以通过简历快速了解你本人。
发送前必须反复确认邮件是否有常识性错误，切忌出现错别字和性别称呼的错误。在崇尚严谨的投行从业人员面前犯这样的低级错误，后果会很严重。
邮件发送之后便可静候佳音，等待对方回以邮件或电话回复。如得到回应，networking便由此顺利建立。
一般来说，100份邮件中能得到近20份的回复反馈，networking的回复率明显比网申要高出很多。
如果无法十分有效地进行networking，也可以考虑以下两种方式获取面试机会：
1）联系猎头
联系猎头也是一种比较好的将简历递交到投行的途径。使用猎头的优势是当银行从代表你的猎头那边收到你的简历时，他们都会过目。而难处在于猎头方会首先筛选一遍候选者。如果你的简历不足以说服猎头，那么他们也不会浪费时间帮你争取这份工作。
2）联系HR
给投行的HR投递简历也是一种较为有效的方式。因为HR从事人才筛选工作，若被他们筛选通过则可能可以绕开网申，得到面试机会。但通常来说，他们在公司里面没有什么权力。企业内并没有激励机制使他们自愿帮助你。除非你的简历十分突出，或者你是HR经理的亲属，否则很难通过这种途径脱颖而出。
二、投行面试流程与攻略
投行的面试一般分为电话面试、第一次面试和最终面试。
1、电话面试
2、第一次、最终面试
通过电话面试的应聘者会被安排参加第一轮面试。第一轮面试由普通员工及潜在的同事担任面试官，判断应聘者是否能很好地融入团队。面试之后，面试官会给被试打分 。打分有三档：第一档：必须招聘；第二档：招聘；第三档：不招。如果面试官都选择了“必须招聘”，则该应聘者就直接进入最终面试。
最终面试会由级别高一点的主管担任面试官，考察应聘者能否在公司长期发展。如果50% 以上的面试官选择了“不招”，则该应聘者就会被淘汰。
在投行面试中比较有特色就是投行对于面试的“解读”。投行一般都会把面试认定为一个对话的过程。
所以，在面试中，用人部门会派出20人左右参与面试。面试官会提大量的问题，并对应聘者的应答及表现作出详细的记录。提问范围很广泛，如果应聘者不是金融专业，面试官也可能会问一些简单的问题来考察其对商业的感觉。比如，可能会问到，为什么一年债与十年债利率不同，谁高谁低，为什么？或者问，最近金融行业发生了什么大的事情等等；也会问到有关学习科目，了解被试的学习表现；或诸如领导力、沟通能力、时间管理、团队精神及课外活动等等类似的问题，来考察应聘者是不是善于自我激励，积极进取。面试时间一般从四十分钟到一个小时不等。
在面试期间，面试官主要考察以下四个方面：
1）Analytical Skills
Analytical Skills，即逻辑思维能力、问题分析能力。是外资投行首要考察的考察要点。在风云诡谲的金融市场中，随机应变的思维分析能力能有效的使投行规避风险并从中获利。是否具备严谨的逻辑思维能力是投行在电话会议中考察的重点。
2）Qualitative Skills
此环节主要考察你是否具备一定的领导和团队协作能力。主要问你过去有没有什么extra curriculum activities，即你在学校有没有参加过什么活动，有没有组织过什么event等等。在与你交流类似经验的过程中进一步了解你的语言沟通能力，以判断你是否能融入投行内部的集体。此处切忌夸夸其谈，给人留下浮躁自傲的形象。
3）Brain Teaser
顾名思义，这一环节常考一些脑筋急转弯类型的问题。如纽约有多少加油站？此类问题其实考察的依旧是你的逻辑思维能力和计算能力。最终的数字正确与否并不重要，重要的是你分析这个问题的具体思路，和对数据的敏感程度。因此，你可以这样作答：纽约有大概10个区，每个区大概有XX平方公里，每平方公里加油站的密度大概是XX，那么纽约的加油站大概有XXXX。
4）Finance Questions
此类问题相较于前三者就更为宽泛。通常会根据你提交的简历与Cover letter提问。需提前做好心理准备，从面试官角度揣摩面试者希望听到的答案，再做具体的回答。
三、 相关网站资料推荐
1、推荐书目
《Investment Banking by Joshua Rosenbaum and Joshua Pearl》
建议面试前一到三个月看，挺受用的，很多面试时刁钻的技术问题在这本书上都有涉及。
2、推荐网站
Merger&Inquisition
这个网站里的文章十分有趣，并且能学到很多面试技巧。网站上对于如何Introduce yourself, why banking等问题的回答思路也极具有借鉴意义
3、推荐文档
《The 400 Investment Banking Questions & Answers by Merger & Inquisition》
建议去网上搜PDF版的，面试前一个月左右看，非常实用。
祝大家求职顺利！
话题
投行
发布时间：2023-05-18
发布
Sandy Cao 
擅长金融行业职业规划与求职技巧
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